【大河财立方讯息】5月23日，国度金融监督治理总局公告，就《银行保障机构金钱治理居品信息露馅治理主意（征求意见稿）》公开征求意见。
该主意所称金钱治理居品是指在中华东说念主民共和国境内刊行和治理的金钱治理信赖居品、应承居品、保障金钱治理居品。
主意明确：
对于固定收益类居品，应当露馅居品投资债券濒临的利率、汇率等市集风险以及债券价钱波动情况，居品投资的每笔非表率化债权类金钱的融资客户、名目称号、剩余融资期限、到期收益分拨、走动结构、担保情况、投资金额及风险情状等。
对于权益类居品，应当露馅居品投资股票濒临的风险以及股票价钱波动情况，居品投资的每笔未上市企业股权金钱的融资企业称号、走动结构、投资金额及风险情状等。
对于商品及金融繁衍品类居品，应当露馅居品基础金钱或挂钩金钱、投资金额、执仓风险、限度措施以及繁衍品公允价值变化等。
对于搀杂类居品，应当露馅固定收益类、权益类、商品及金融繁衍品类金钱投资比例，居品投资金钱组合情况并教唆相应的投资风险。
金钱治理居品信息露馅不得有以下行动：
（一）装假记录、误导性叙述或者紧要遗漏；
（二）违纪承诺收益或者承担亏蚀；
（三）对投资功绩进行瞻望；
（四）接纳不具有可比性、公说念性、准确性的数据源流和阵势进行功绩相比；
（五）对私募居品信息进行公开露馅或者变相公开露馅，法律法例以及监管规矩另有规矩的之外；
（六）漫骂其他居品、居品治理东说念主、托管机构或销售机构；
（七）登载任何当然东说念主、法东说念主和造孽东说念主组织的祝福性、相投性或推选性笔墨；
（八）法律法例以及国度金融监督治理总局不容的其他行动。
银行保障机构金钱治理居品
信息露馅治理主意（征求意见稿）
第一章 总则
第一条为范例金钱治理居品信息露馅行动，保护金钱治理居品投资者的正当权益，左证《中华东说念主民共和国银行业监督治理法》《中华东说念主民共和国营业银行法》《中华东说念主民共和国信赖法》《中华东说念主民共和国保障法》等法律法例，以及《对于范例金融机构金钱治理业务的引诱意见》（以下简称《引诱意见》）等轨制，制定本主意。
第二条本主意所称金钱治理居品是指在中华东说念主民共和国境内刊行和治理的金钱治理信赖居品、应承居品、保障金钱治理居品。上述金钱治理居品的信息露馅行动适用本主意。
第三条金钱治理居品信息露馅义务东说念主应当按照法律法例、监管规矩及合同商定露馅居品信息，并确保所露馅信息的真正性、准确性、完竣性、实时性。
金钱治理居品信息露馅义务东说念主包括居品治理东说念主、销售机构、托管机构以及法律法例、国度金融监督治理总局规矩应当履行金钱治理居品信息露馅义务的其他当然东说念主、法东说念主和造孽东说念主组织。
第四条国度金融监督治理总局过甚派出机构照章对金钱治理居品信息露馅行动进行监督治理。
第二章 金钱治理居品信息露馅的一般规矩
第五条公募居品信息应当至少通过国度金融监督治理总局招供的信息露馅平台进行露馅，还不错通过与投资者商定的其他信息露馅渠说念进行露馅。私募居品信息应当通过与投资者商定的信息露馅渠说念进行露馅。信息露馅义务东说念主在不同渠说念上露馅合并信息的内容应当一致。
第六条合并金钱治理居品存在多个信息露馅义务东说念主时，各信息露馅义务东说念主应当在关系条约中商定信息露馅关系事项和职守义务。法律法例、监管规矩、关系条约未明深信息露馅义务东说念主的事项，由居品治理东说念主承担信息露馅义务。
各信息露馅义务东说念主应当积极协助关系居品的其他信息露馅义务东说念主履行信息露馅义务，实时提供必要信息。对于投向其他适用《引诱意见》的居品的金钱治理居品，其信息露馅义务东说念主在按照本主意例矩进行穿走漏馅时，被投金钱品（公开召募证券投资基金之外）的治理东说念主应当为穿走漏馅提供协助。
各信息露馅义务东说念主应当确保投资者简略按照合同商定的时期和神气查阅或者复制公开露馅的信息府上。
第七条信息露馅神气按照露馅范围分为公开露馅和非公开露馅。公募居品信息露馅原则上应当接纳公开露馅神气，但波及向具体投资者提供其个东说念主投资信息等法律法例、监管规矩另有规矩的从其规矩。私募居品信息露馅原则上应当采用非公开露馅神气面向执有该居品的投资者露馅，但居品销售时面向及格投资者露馅以及居品登记、到期信息露馅等法律法例、监管规矩另有规矩的从其规矩。
信息露馅义务东说念主、投资者过甚他关系机构应当照章对所获取的私募居品非公开露馅信息等履行守秘义务。
第八条金钱治理居品信息露馅不得有以下行动：
（一）装假记录、误导性叙述或者紧要遗漏；
（二）违纪承诺收益或者承担亏蚀；
（三）对投资功绩进行瞻望；
（四）接纳不具有可比性、公说念性、准确性的数据源流和阵势进行功绩相比；
（五）对私募居品信息进行公开露馅或者变相公开露馅，法律法例以及监管规矩另有规矩的之外；
（六）漫骂其他居品、居品治理东说念主、托管机构或销售机构；
（七）登载任何当然东说念主、法东说念主和造孽东说念主组织的祝福性、相投性或推选性笔墨；
（八）法律法例以及国度金融监督治理总局不容的其他行动。
第九条金钱治理居品信息露馅内容应当接纳简明、易懂的汉文文本进行表述。同期接纳外文文本的，应当保证不同文本内容一致。不同文本之间发生歧义的，以汉文文本为准。居品数据信息应当接纳阿拉伯数字；除尽头证据外，货币单元应当为东说念主民币元。
第三章 金钱治理居品信息露馅要求
第一节 居品召募信息露馅
第十条金钱治理居品销售时，信息露馅义务东说念主应当向投资者露馅居品证据书、居品合同、风险揭示文献、托管条约及国度金融监督治理总局规矩的其他信息。
金钱治理居品缔造后，居品证据书等信息发生变更的，治理东说念主应当至少每年更新一次。
第十一条居品证据书或居品合同应当露馅的内容包括但不限于：
（一）居品称号及居品登记编码，需在正文首页权臣位置列明并教唆投资者不错依据该登记编码在居品登记机构查询居品信息；
（二）居品治理东说念主、销售机构、托管机构等居品关系主体的基本情况，至少包括称号、住所、筹办神气等基本信息以及主要职责。居品治理东说念主、销售机构、托管机构等存在关联关系的，还应当露馅关联关系情况；
（三）居品类型、运作神气、投资范围等；
（四）居品的认（申）购和赎回安排；
（五）估值原则、估值阵势、份额认（申）购和赎回价钱的策画神气等；
（六）居品认（申）购及赎回费、托管费、投资治理费（含功绩报答）等居品关系收费名目、收费要求、收费表率和收费神气；
（七）居品收益分拨事项，包括收益的组成、收益分拨原则、收益分拨决议的细目与露馅等；
（八）居品停止的情形、处理神气及清理事项；
（九）居品的风险揭示及证据，包括居品风险品级、濒临的各种主要风险、风险治理措施等；
（十）居品信息露馅的神气、渠说念和频率等；
（十一）法律法例以及国度金融监督治理总局规矩的其他内容。
第十二条金钱治理居品存在以下情况的，应当在居品证据书或居品合同中进行露馅：
（一）私募居品设有投资松弛期的，应当露馅松弛期时期及投资者在投资松弛期内的权力；
（二）金钱治理居品设有投资东说念主会议或受益东说念主大会等的，应当露馅投资东说念主会议或受益东说念主大会等的召集、议事及表决挨次和功令；
（三）左证金钱治理居品流动性风险治理联系规矩，居品设定认购截止、赎回截止、赎回费、舞动订价等流动性风险顶住措施的，应当露馅流动性风险顶住措施过甚使用情形、处理阵势、挨次及对投资者的潜在影响等；
（四）左证金钱治理居品流动性风险治理等联系规矩，单只居品允许单一投资者执有份额进步规矩比例的，或策画投资不存在活跃走动市集且需要接纳估值工夫细目公允价值的金钱何况进步规矩比例的，应当露馅并作出权臣艳丽；
（五）左证现款治理类居品联系规矩，现款治理类居品接纳摊余本钱法进行司帐核算的，应当露馅该核算阵势过甚可能对居品净值波动带来的影响，以及估值与影子订价偏离度进步规矩比例的联系情形过甚处理阵势。
第十三条金钱治理居品不错不露馅功绩相比基准。居品露馅功绩相比基准的，应当证据功绩相比基准的聘用原因、测算依据或策画阵势，重心响应功绩相比基准与投资计谋、底层金钱和关系金融市集表现的关系，并以难得笔墨提醒投资者“功绩相比基准不是预期收益率，不代表居品的将来表现和本色收益，不组成对居品收益的承诺”。居品露馅功绩相比基准的，应当在居品存续时期按照规矩露馅居品过往功绩，居品缔造不及一个月的之外。居品露馅功绩相比基准的，应当自居品召募期运转露馅，且在居品到期前不得取消露馅。合并居品同类份额的功绩相比基准在不同渠说念的露馅应当保执一致。
居品治理东说念主应当保执居品功绩相比基准的连贯性，原则上不得调度功绩相比基准。如因居品投资计谋、投资范围发生紧要变化而确需调度功绩相比基准的，居品治理东说念主应当严格履行里面审批挨次，实时露馅调度情况及情理，并在按时答复和更新址品证据书时露馅功绩相比基准历次调度情况。
第十四条金钱治理居品缔造之后五个责任日内，治理东说念主应当露馅刊行公告（或答复）或缔造公告（或答复）。刊行公告（或答复）或缔造公告（或答复）内容应当至少包括居品缔造日历和召募畛域等信息。
第二节 居品按时信息露馅
第十五条金钱治理居品存续时期，信息露馅义务东说念主应当按时露馅按时答复、居品净值及国度金融监督治理总局规矩的其他信息。
公募居品应当于每个季度终了之日起十五个责任日内露馅居品的季度答复，每年8月31日前露馅居品的半年度答复，每年4月30日前露馅居品上一年度的年度答复。私募居品应当按照法律法例、国度金融监督治理总局规矩和合同商定，按时露馅季度或半年、年度答复。
金钱治理居品缔造不及九十个当然日或者在本答复期存续期不进步九十个当然日的，不错不编制居品当期的季度、半年和年度答复。初度按时答复应当从缔造日运转至第一个答复期末。
第十六条金钱治理居品的按时答复应当露馅的内容包括但不限于：
（一）居品存续畛域、杠杆水对等；
（二）本答复期（季度、半年或年度）期末的居品份额净值、份额累计净值和金钱净值，本答复期收益表现情况、收益分拨情况；
（三）居品投资账户信息（至少包括托管账户信息）；
（四）居品主要投资金钱情况，分手列示投资穿透前和穿透后的金钱种类、投资比例等信息（对于投资的公开召募证券投资基金不错不穿透底层金钱）；
（五）居品主要投资风险，包括但不限于居品投资债券和股票等表率化金钱、非表率化金钱、商品及金融繁衍品濒临的风险，以及投资组合的流动性风险分析和风险防控措施等。
对于固定收益类居品，应当露馅居品投资债券濒临的利率、汇率等市集风险以及债券价钱波动情况，居品投资的每笔非表率化债权类金钱的融资客户、名目称号、剩余融资期限、到期收益分拨、走动结构、担保情况、投资金额及风险情状等。
对于权益类居品，应当露馅居品投资股票濒临的风险以及股票价钱波动情况，居品投资的每笔未上市企业股权金钱的融资企业称号、走动结构、投资金额及风险情状等。
对于商品及金融繁衍品类居品，应当露馅居品基础金钱或挂钩金钱、投资金额、执仓风险、限度措施以及繁衍品公允价值变化等。
对于搀杂类居品，应当露馅固定收益类、权益类、商品及金融繁衍品类金钱投资比例，居品投资金钱组合情况并教唆相应的投资风险。投资非表率化债权类金钱和未上市企业股权金钱的，按照本条上文规矩露馅关系信息。
（六）本答复期居品投金钱品治理东说念主、托管机构，过甚控股推动、本色限度东说念主、与其有其他紧要锐利关系的公司刊行或者承销的证券，或者从事其他紧要关联走动的情况；
（七）居品的年度答复应当附居品的财务司帐答复。其中，居品按照监管规矩需要进行外部审计的，其年度答复所附的财务司帐答复应当为经外部审计的答复，并同期露馅外部审计意见；
（八）法律法例以及国度金融监督治理总局规矩的其他内容。
第十七条公募居品的按时答复还应当露馅以下内容：
（一）分手列示投资穿透前和穿透后的前十项金钱的具体称号、畛域和比例等信息（对于投资的公开召募证券投资基金不错不穿透底层金钱）；
（二）投资计谋、居品运作分析等；
（三）现款治理类居品应当左证联系规矩，在按时答复中露馅执有该居品份额进步规矩比例的单一投资者（如有）的类别、执有份额及占比、执有份额变化情况及居品风险等信息，在半年度和年度答复中露馅该居品前十名投资者的类别、执有份额及占总份额的比例等信息；
（四）居品的半年和年度答复应当附托管机构出具的托管答复；
（五）法律法例以及国度金融监督治理总局规矩的其他内容。
第十八条私募居品的按时答复还应当露馅以下内容：
（一）属于分级居品的，分手列示不同品级的风险收益信息；
（二）投资其他适用《引诱意见》的居品的，应当露馅所投资金钱治理居品的聘用表率；
（三）居品治理东说念主自有资金及居品治理东说念主关联方投资私募居品的，应当露馅投资资金畛域、投金钱品分级信息等。
第十九条金钱治理居品治理东说念主应当按照下列要求露馅金钱治理居品的净值信息：
（一）对于公募居品：通达式居品应当在每个通达日终了后两个责任日内，露馅居品在通达日的份额净值、份额累计净值、金钱净值、认（申）购价钱和赎回价钱；顽固式居品和处于顽固期的按时通达式居品，应当至少每周露馅一次居品的份额净值、份额累计净值和金钱净值；
（二）对于私募居品：应当按照与投资者商定的神气至少每季度露馅居品的份额净值、份额累计净值、金钱净值。其中，分级居品应当露馅各种别份额净值。
（三）对于现款治理类居品等：应当在每个通达日终了后两个责任日内，露馅居品的份额累计净值。监管对其净值信息露馅另有规矩的，从其规矩。
第二十条金钱治理居品治理东说念主应当露馅公募居品的过往功绩，居品缔造不及一个月的之外。治理东说念主应当制定合理的过往功绩露馅功令，露馅功令应当包含过往功绩策画阵势，策画使用的统计数据和府上应当真正、准确、全面，并在过往功绩露馅时注明统计数据和府上源流。过往功绩的露馅应当罢黜踏实性和内在逻辑一致性原则，不得直率变更露馅功令。不得单方面夸大过往功绩，不得通过聘用性露馅部分时期段数据等神气夸大过往功绩，不得直率变更露馅功令，不得对同类居品适用较着不同的露馅功令。
公募居品运作一个月以上但不悦一年的，应当至少包括从居品缔造之日起策画的过往功绩；公募居品运作一年以上但不悦六年的，应当至少包含自居品缔造往常运转通盘完竣司帐年度的功绩；公募居品运作六年以上的，应当至少包含最近五个完竣司帐年度的功绩。
第三节 居品临时信息露馅
第二十一条召开金钱治理居品投资东说念主会议或受益东说念主大会（如有）的，信息露馅义务东说念主应当按照法律法例、监管规矩及合同商定，提前向投资者露馅会议召开时期、会议体式、审议事项、议事挨次和表决神气等事项。
第二十二条信息露馅义务东说念主对于金钱治理居品以下事项，应于清楚或应当清楚关系事项后五个责任日内向投资者露馅，露馅内容包括但不限于关系事项的基本情况、对居品运行和投资者可能产生的影响、治理东说念主采用的顶住措施及后续决议等：
（一）投资东说念主会议或受益东说念主大会（如有）的决议情况；
（二）更换居品治理东说念主或居品治理东说念主变更本色限度东说念主，更换托管机构或司帐师事务所等专科奇迹机构，居品治理东说念主或托管机构的法命称号、住所发生变更；
（三）变更或调度合同商定的居品类型、投资范围、风险品级、居品期限、运作神气、认（申）购和赎回安排（包含认购或申购赎回时期、金额陡立限等）、估值阵势、收益分拨安排、加多收费名目或上调收费表率等；
（四）波及居品穿透后执仓百分之十及以上的单笔金钱的诉讼或仲裁，并可能对居品或其投资者权益有紧要影响的；
（五）居品穿透后执仓百分之十及以上的非表率化债权类金钱的融资主体、担保主体发生紧要行政处罚、紧要诉讼或仲裁，或歇业、兼并、重组等紧要事项，并对其还款才能或担保才能形成紧要不利影响；
（六）居品穿透后执仓百分之十及以上的非表率化金钱的融资主体对其各种债务出现不成按时足额还本付息情况的；
（七）公募居品份额净值计价罪过达份额净值百分之零点五；
（八）法律法例以及国度金融监督治理总局规矩的其他内容，或者信息露馅义务东说念主以为可能对投资者权益产生紧要不利影响的其他事项。
上述事项左证法律法例、监管规矩或合同商定需履行联系变更挨次或者需得到投资者同意的，应当严格按照要求推行，不得仅以信息露馅代替关系挨次。
第四节 居品停止信息露馅
第二十三条金钱治理居品治理东说念主应当左证法律法例、国度金融监督治理总局规矩和合同商定，在居品停止后实时向投资者露馅到期公告（或答复）或清理答复。到期公告（或答复）或清理答复应当至少包括居品的存续期限、停止日历、收费情况、收益分拨情况等信息。
如预期无法在规矩的清理期内完成清理，治理东说念主应当在原定清理期终了前向投资者进行露馅。
第四章 金钱治理居品信息露馅的里面治理
第二十四条信息露馅义务东说念主应当建设健全金钱治理居品信息露馅治理轨制和经由。
居品治理东说念主董事会对于本机构职责范围内的金钱治理居品信息露馅责任承担最终职守，董事会或董事会授权的挑升委员会厚爱研究磋商居品信息露馅责任的紧要事项并按时听取责任陈述，指定高档治理东说念主员及挑升部门厚爱治理居品信息露馅事务。
第二十五条信息露馅义务东说念主应当加强对未对外露馅的金钱治理居品信息的管控并建设关系治理机制。信息露馅义务东说念主及关系从业东说念主员不得违纪走漏未对外露馅的金钱治理居品信息，法律法例以及监管规矩另有规矩的之外。
第二十六条为强化投资者保护，提高信息露馅奇迹质地，信息露馅义务东说念主应当向投资者实时提供对其投资决策有紧要影响的信息。信息露馅义务东说念主应当对设想复杂、风险较高的金钱治理居品以权臣、明晰的神气揭示居品投资运作及走动等挨次的关系风险。信息露馅义务东说念主应当对媒体或市集崇高传的联系金钱治理居品的紧要误导性信息或紧要舆情进行主动清爽和回答。
除按照法律法例、监管规矩及本主意要求露馅信息外，信息露馅义务东说念主可基于为投资者决策提供灵验信息的地方，自主提高信息露馅奇迹的质地，如加多露馅渠说念和露馅频率等。荧惑信息露馅义务东说念主充分探讨老年东说念主的本色需乞降行动民俗，补充相反化、有针对性的信息露馅措施，提高老年东说念主获取露馅信息的奇迹体验。信息露馅义务东说念主应当保执信息露馅的执续性和公开性，公说念对待投资者，不误导投资者，不影响居品平方投资操作，不为短期营销行动临时性、聘用性露馅信息。
第二十七条金钱治理居品托管机构应当按照法律法例、监管规矩和居品托管条约商定，办理与居品托管业务行动关系的信息露馅事项，包括露馅居品托管条约、对居品信息露馅文献中的居品财务司帐答复等出具意见，以及按时出具居品托管答复。
第二十八条金钱治理居品销售机构应当按照法律法例、监管规矩和居品销售条约（或代理销售条约）商定，办理与居品销售行动关系的信息露馅事项。
销售机构经受其他信息露馅义务东说念主请托进行信息露馅的，销售机构应当按照商定作念好向投资者的信息传递责任，其他信息露馅义务东说念主应当实时将需要传递的信息提供给销售机构。
第二十九条信息露馅义务东说念主应当妥善保存居品信息露馅的关系文献府上。为居品信息披涌现具审计答复等意见的专科奇迹机构，应当制作并妥善保存责任底稿。
上述文献府上和责任底稿等档案至少保存到居品合同停止后十五年。
第五章 监督治理和法律职守
第三十条国度金融监督治理总局过甚派出机构对信息露馅义务东说念主的金钱治理居品信息露馅情况进行执续监管。
国度金融监督治理总局过甚派出机构将金钱治理居品信息露馅情况，行为对信息露馅义务东说念主的非现场监管、现场查验看望以及对信赖公司、应承公司、保障金钱治理公司监管评级的繁难探讨身分。
信息露馅义务东说念主存在难得金融安全和金融踏实、开展风险惩办等非凡情形的，经国度金融监督治理总局过甚派出机构招供，不错对子系居品信息露馅作出非凡安排。
第三十一条中国保障金钱治理业协会、中国信赖业协会等自律组织应当会同居品登记机构、国度金融监督治理总局招供的信息露馅平台，依据法律法例和本主意建设健全金钱治理信赖居品、应承居品、保障金钱治理居品各自的信息露馅自律范例，并对其成员的金钱治理居品信息露馅行动进行自律治理。
国度金融监督治理总局招供的信息露馅平台应当加强信息露馅平台关系信息系统斥地、难得和运行治理，加强居品信息露馅质地监控，确保信息露馅平台安全高效运行。
信息露馅义务东说念主应当按照法律法例、监管规矩以及自律治理要求，实时、准确地报送联系文献、府上和信息。
第三十二条信息露馅义务东说念主违背本主意例矩的，国度金融监督治理总局过甚派出机构有权依据其违纪情况，照章采用风险教唆、监管语言、监管通报、责令改正等措施或者实实行政处罚。
信息露馅义务东说念主的关系东说念主员违背本主意例矩的，国度金融监督治理总局过甚派出机构有权依据其违纪情况，照章赐与警告、处以相应罚金、废除任职阅历等行政处罚。
第六章 附则
第三十三条本主意下列用语的含义：
（一）居品合同，主要指金钱治理信赖居品的信赖合同，应承居品的投资条约，保障金钱治理居品合同；
（二）居品证据书，主要指金钱治理信赖居品的信赖居品证据书，应承居品的应承居品证据书，保障金钱治理居品的居品召募证据书；
（三）风险揭示文献，主要指金钱治理信赖居品的认购风险声名书，应承居品的风险揭示书，保障金钱治理居品的认购风险声名书、风险揭示书；
第三十四条本主意由国度金融监督治理总局厚爱诠释。
第三十五条本主意自2026年**月**日起实行。自实行之日起，金钱治理居品的信息露馅行动应当稳健本主意例矩。本主意实施前出台的联系规则及范例性文献与本主意不一致的，按照本主意推行。
责编:陈玉尧 | 审核:李震 | 监审:古筝
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